今日快讯：吴小晖黯然离去，张荣森执掌浙商银行难渡“三重关”

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文｜一号财经

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营收增速居于全国性股份行第一的浙商银行（601916.SH），风头正劲之时却也有“隐疾”未愈。

一是4月24日将遭遇一场股权拍卖，涉及其第三大股东旅行者集团持有的6.33%股权，而该股东背后之人则是颇为隐秘的安邦集团吴小晖。

二是虽然营收猛增，不良率整体下降，但涉房地产业务不良贷款却反增163%，不良率同步提升超过1.04%。

三是历经多任董事长、行长非正常变动，管理层仍未完全稳定，董事长一职由行长张荣森暂代，而拟任董事长陆建强的董事资格至今仍未获得银保监会核准，时间却已过去一年多了。

不良贷款总额上升，房地产贷款不良金额翻倍

2022年12月末商业银行整体不良贷款率1.63%，连续九个季度出现下降。

其中，大型银行不良率1.31%；股份制银行不良率1.32%；城商行不良率为1.85%，农商行不良率3.22%。

而在2022年业绩发布会上，党委书记陆建强则向投资者明确表示：

风险化解攻坚有效推进，不良贷款率实现五年来的首次下降

从纵向上来看，截至去年12月末，不良贷款率1.47%，比上年末下降0.06个百分点，确为五年来的首次下降。

但横向对比，据银保监会公布，股份制银行不良率1.32%，明显高于平均数。

截至2022年末，不良贷款总额223.53亿元，比上年末增加16.86亿元。

就贷款人类型来看，新增的不良贷款主要由个人贡献。截至2022年末，的个人不良贷款62.48亿元，比2021年末增加21.62亿元，同比增长52.91%；不良贷款率为1.50%，比2021年末上升0.43个百分点。

对比来看，的公司不良贷款则保持下降态势。截至2022年末，的公司不良贷款161.05亿元，比2021年末减少4.76亿元；不良贷款率为1.63%，比2021年末下降0.25个百分点。

从贷款行业来看，房地产业不良贷款金额翻倍，不良率飙升超过1个百分点。

2021年末，房地产业不良贷款金额10.52亿元，不良率0.62%；2022年末房地产业不良贷款27.70亿元，不良率1.66%；

而截至2022年末，房地产业贷款金额1668.27亿元，较2021年末减少18.97亿元，占比亦从上一年的12.52%降至10.94%。

也就是说，2022年的房地产贷款金额下降，但不良贷款金额和不良率却反而大增。

在2022年末前十大贷款客户中，房地产业占比一半，其中第一、第二位均是房地产业客户。

截至报告期末，最大单一借款人（房地产）贷款余额为63.00亿元，占本集团资本净额的3.22%。

据银保监会系统显示，近一年来浙商银行及其分支机构累计被罚款约1600万元，多起罚单均涉及房地产资金违规问题。

如2022年11月，杭州分行被罚款400万元，主要违法违规事实为：以建筑企业名义，通过应收款保兑、国内信用证等业务，变相为房企增加融资；债权融资计划业务开办不审慎，存在资金被挪用于土地竞拍保证金、以息转费等情况；“易企银”平台融出信贷资金被挪用于土地竞拍保证金或支付土地款等。

甚至就在房地产出清之际，仍然选择加持。去年12月，与保利置业、首开股份、信达地产、绿城中国、越秀地产、滨江集团等多家房企签署战略合作协议，提供意向性融资合计1600亿元。

浙银资本与浙商产融隐秘轨迹

不良率五年来才出现首降，实际上是多年来背负着沉重的房地产不良贷款包袱所致。

虽然管理层更换频繁，甚至还有“宫斗”一说，但在前任董事长沈仁康主政期间，正与大举扩张房地产贷款业务期重合。

2014年沈仁康上任董事长后，2015年“宝万之争”曝出，时任万科独立董事刘姝威就曾发文质疑宝能得到了违规出资。

彼时，为“宝能系”提供理财资金优先级资金132.9 亿元，全部用于收购前海人寿股权或向前海人寿增资。而充当这一资金通道的是浙银资本管理有限公司。

浙银资本的成立时间正是在2015年，由资本市场部牵头成立。

据中国房地产报援引金融人士称，通过浙银资本，绕开《商业银行法》的“银行资金不能入市”等规定，做了很多投行业务。从2015年下半年开始，浙银资本对外投资了100多家有限合伙基金，注册资本金均为1000万元。借着这些“通道”，浙商银行将理财资金投到一二级股权市场，这些资金很大一部分流向了房地产相关领域，比如输血132.9亿元给宝能系。

而浙银资本刚成立时的两位管理层，时任浙银资本法人代表、董事长兼总经理的张长弓，与时任浙银资本董事的徐兵在今年2月沈仁康落马前，已被调查。

在“宝能系”事件曝光之后，监管介入，要求浙银资本切割与的关系。浙银资本大股东由变更为沈国军为实际控制人的银泰集团短暂代持。

但及至2017年，原任杭州分行行长王卫华负责筹建的浙商产融成立，并在成立后迅即从沈国军手中全资收购浙银资本。

十大股东之一的浙江永利实业集团，同时也是浙商产融大股东之一。此外其合伙人行列中还有多家地产股东，包括泰禾集团、和润集团、新湖中宝旗下、保亿集团、新洲集团、宜华企业、顾家集团等。

中房报报道称，浙商产融的诸多股东正是受浙商银行的光环吸引而加入，主要目的是获得融资通道。

王卫华曾说，如股东因并购需求需要20亿元资金，在股东自有资金不足5亿元情况下，浙商产融可一方面利用资金优势直接出资，另一方面利用与银行等金融机构的资源整合能力及自身增信，较短时间内帮助股东促成一个20亿元的并购基金。

截至2017年底，浙商产融合并管理资产超2000亿元，当年净利润近7亿元。

上述报道还援引一位知情人士称，几年来，浙商产融继续充当“投贷联动”的平台通道，这种打法令资产规模快速扩张，但也带来争议，经济下行导致其风险无法掩盖。

而据《财新》报道称，原董事长沈仁康出事可能和浙商产融的问题有关。

频频踩雷暴露内控危机

股份制银行中，论“踩雷”频率，除了渤海银行、恒丰银行之外，恐怕当数。

据《证券市场周刊》在2021年9月统计道，曾接连踩中新光、银亿、康美、北大方正等“大雷”，频频出现在各大暴雷企业的债委会席位或诉讼公告中。

比如在已暴雷退市的新光系的债权人中，是银行系债权人中最大的，申报的各类债权累计超23亿元；

北大方正2020年爆发债务危机，申报并认定的债权也高达24亿元；在康美药业、宜华集团等暴雷上市公司的债权申报上高达40亿元。

上述踩雷背后，亦有各项指标羸弱的数据支撑。

Wind数据显示，截至3月31日，在存款总额规模前十五的银行中，的不良贷款率排到第三，仅次于渤海银行、民生银行，达到1.47%。

而拨备覆盖率182.19%，虽然高于监管要求不低于140%的标准，但对比2022年20家上市银行平均拨备覆盖率高达405.94%的数据来看，抵御风险的能力仍然不高。

2022年零售银行业务收入为131.24亿元，占比为21.48%，较上年下降2.01个百分点，为回A以来首次下降。横向对比，在已披露相关数据的A股上市股份行中，零售业务收入占比垫底，其他各股份行均高于40%，最高可达57%左右。

在的“前十大贷款客户”列表中，房地产占了五席之多，总贷款数达到181.09亿元，甚至还比2021年112.38亿元多出68.71亿元。

虽然位居12家股份制银行之列，却在竞争力上多番受到省内“小字辈”的冲击。

2022年，增速明显放缓，年营收增长才12.14%，净利增长更是仅有7.67%。

对比之下，杭州银行年营收增长12.16%，净利增长26.11%；宁波银行营收增长9.67%，净利润增长18.05%，在盈利能力上均完胜。

而在银行开始向员工追薪、管理层薪酬腰斩的大背景下，2022年职工薪酬不降反增，集团层面应付职工薪酬，从2021年52.78亿元，增至2022年的57.86亿元；本行层面，从2021年51.85亿元，增至2022年的56.83亿元。

行长张荣森领取薪酬同样不菲，2022年税前薪酬224.66万元，较2021年薪211.06万元还有增长。

市值表现上，截至4月19日，A股总市值638.06亿元，不但低于总市值714.60亿元的杭州银行，更只是1844.38亿元总市值的宁波银行的1/3。

仅仅在过去大概两年的时间内，浙商银行已有包括董事长、行长在内的6名高管辞职。

2021年6月，公告，行长徐仁艳及两位副行长徐蔓萱、刘贵山辞职，此时距徐仁艳上任行长才两年左右；而徐的前任刘晓春担任行长也不满4年。

2022年1月，再度公告，沈仁康突然卸任董事长职务，并于2023年2月公布被调查。而在沈仁康卸任不久，2022年2月，副行长吴建伟和行长助理盛宏清也双双请辞，挂印而去。

此外，目前还涉及三家发起人股东股份被司法冻结，其中即包括涉及安邦集团吴小晖的旅行者集团所持股权。

旅行者汽车集团自2004年重组时进入股东名单，是发起人之一，到A上市时，其持股13.47亿股，持股比例为6.33%。据公告，本次4月23日拍卖将是清仓式拍卖。

浙商银行的招股书并未披露该公司与吴小晖存在关联，直至此次拍卖才披露实际控制人系吴小晖。

旅行者汽车集团持股自2018年就被冻结。这笔股权曾在上市前现身上海联合产权交易所，转让底价为68.69亿元，而本次拍卖底价则仅有前次的一半为34.67亿元。

与此同时，在拍卖平台上，另有平安银行宁波江东支行转让1000万股股份，来源为抵债资产。

2022年年报显示，前十大股东中，浙江永利、浙江恒逸所持股份均全数质押。

在2022年业绩会上，谈及问题股东股权处置问题上，董秘刘龙称，“截至目前，已有一家处置完毕，另一家处置了所持股份的三分之二，第三家相关法院已发出拍卖公告，预计配股前能顺利解决三家问题股东的股权处置。”

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